O Conselho Mundial de Cooperativas de Crédito (WOCCU, na sigla em inglês) divulgou um novo relatório que examina como as stablecoins estão remodelando a infraestrutura financeira da qual as cooperativas de crédito e outras instituições financeiras cooperativas dependem para atender seus membros.
O relatório técnico, “Como o dinheiro digital está impactando as cooperativas de crédito, Parte 1: Foco em stablecoins” , é o primeiro de uma série planejada de três partes que explora como as novas formas de dinheiro digital estão afetando o movimento global das cooperativas de crédito.
O relatório começa observando que as stablecoins deixaram de ser um nicho do setor fintech e passaram a fazer parte de uma mudança estrutural mais ampla na forma como o dinheiro é armazenado, movimentado e regulamentado. À medida que bancos comerciais, redes de pagamento, empresas de tecnologia e varejistas criam ofertas de stablecoins ou integram infraestruturas de stablecoins em suas plataformas, as cooperativas de crédito precisam considerar como essas mudanças podem afetar depósitos, pagamentos, relacionamento com os membros e relevância institucional a longo prazo.
Para as cooperativas de crédito, as stablecoins não são simplesmente uma nova categoria de produto ou uma tendência tecnológica. Elas representam um ponto de inflexão estratégico, pois abrangem duas funções essenciais do modelo cooperativo: guardar as economias dos associados e ajudá-los a movimentar valor.
“As stablecoins estão mudando a infraestrutura subjacente aos pagamentos e depósitos, e as cooperativas de crédito não podem se dar ao luxo de assistir a essa mudança de fora”, disse Paul Andrews, vice-presidente de Defesa Internacional da WOCCU. “A questão não é se todas as cooperativas de crédito devem emitir ou oferecer uma stablecoin. A questão é se o sistema cooperativo terá a autoridade legal, a flexibilidade regulatória e o preparo estratégico para participar da próxima geração de infraestrutura financeira de maneiras que protejam os membros e preservem a diferença cooperativa.”
O relatório destaca três áreas-chave que os líderes das cooperativas de crédito devem considerar:
- Moedas estáveis como questão estratégica para cooperativas de crédito: Este artigo explica como as moedas estáveis podem afetar as relações de depósito e pagamento que são fundamentais para o modelo cooperativo. Se a atividade dos membros migrar para carteiras e plataformas fora do sistema da cooperativa de crédito, estas correm o risco de manter a conta, mas perder o relacionamento crucial com o membro.
- A necessidade de regulamentação proporcional e defesa coordenada: Este artigo examina como os marcos regulatórios estão se desenvolvendo em diferentes jurisdições e por que as cooperativas de crédito precisam de caminhos claros e proporcionais para participar da infraestrutura de dinheiro digital. Também destaca a importância de garantir que os formuladores de políticas compreendam o modelo cooperativo antes que os marcos regulatórios se tornem definitivos.
- Governança, risco e engajamento dos membros: Este documento incentiva os conselhos e a alta administração a abordarem as stablecoins como uma questão de governança e planejamento estratégico, e não como uma decisão tecnológica. Ele fornece uma estrutura para avaliar a prontidão do sistema, a exposição ao risco, as necessidades de educação dos membros, as parcerias com terceiros e as oportunidades potenciais de ação coletiva por meio de estruturas cooperativas compartilhadas.
O documento também enfatiza que os riscos da inação são significativos, incluindo o potencial deslocamento de depósitos, a redução da atividade de pagamentos, a perda de visibilidade dos dados dos membros e a exclusão das novas plataformas de pagamento. Ao mesmo tempo, identifica oportunidades para as cooperativas de crédito utilizarem seus pontos fortes — confiança dos membros, responsabilidade local, presença na comunidade e alinhamento com a missão — para se manterem como parceiras financeiras confiáveis à medida que o dinheiro digital evolui.
“As cooperativas de crédito sempre se adaptaram para atender seus membros onde quer que eles estejam”, disse Andrews. “Essa mesma mentalidade é necessária agora. Por meio da educação, da defesa de interesses, do investimento e da colaboração, as instituições financeiras cooperativas podem ajudar a moldar sistemas de dinheiro digital que sejam seguros, inclusivos e responsáveis perante as pessoas e comunidades que atendem.”
Os próximos artigos desta série abordarão depósitos tokenizados e moedas digitais de bancos centrais, seguidos por um modelo de estrutura regulatória para todas as formas de dinheiro digital.
Fonte: Woccu com adaptações da MundoCoop
