Um relatório da agência de crédito AM Best destaca a resiliência das seguradoras mútuas de propriedade e acidentes dos EUA, afirmando que o segmento registrou uma melhora significativa nos resultados financeiros durante 2025.
As organizações de seguros mútuos de propriedade/acidentes dos EUA classificadas pela AM Best – membro apoiador da
Federação Internacional de Seguros Cooperativos e Mútuos (ICMIF) – viram seu lucro líquido mais que dobrar em relação ao ano anterior, atingindo US$ 42,6 bilhões em 2025, de acordo com o mais recente Relatório de Segmento de Mercado da Best, intitulado “Seguradoras Mútuas Resilientes Apesar das Pressões Competitivas” .
A melhoria foi impulsionada, em parte, pelo retorno à rentabilidade das operações de subscrição, segundo o relatório. O segmento registrou um lucro de subscrição de US$ 14,8 bilhões em 2025, em comparação com um prejuízo de US$ 7,2 bilhões em 2024. A receita de investimentos superior a US$ 20 bilhões em ambos os anos também contribuiu para os resultados gerais.
A AM Best atribuiu a melhoria no desempenho de subscrição, em parte, às medidas tomadas pelas seguradoras mútuas em resposta à inflação pós-pandemia, incluindo aumentos significativos de tarifas, reestruturação de descontos e elevação de franquias. O relatório também destaca a crescente contribuição da análise de dados, da tecnologia aprimorada e da modelagem de riscos para a precificação de riscos e a adequação das tarifas.
Apesar da melhoria nos resultados gerais, as seguradoras mútuas continuaram a enfrentar pressão de riscos secundários, incluindo incêndios florestais, inundações localizadas e tempestades convectivas severas. O relatório observa que o setor evitou perdas em larga escala decorrentes de furacões em 2025 devido à temporada de furacões no Atlântico relativamente amena.
O melhor desempenho financeiro também se traduziu em maiores dividendos para os segurados. O índice de dividendos para os segurados aumentou em 2025, enquanto os dividendos atingiram US$ 5,5 bilhões no primeiro trimestre de 2026, em comparação com US$ 0,5 bilhão no mesmo período de 2025. O lucro líquido no primeiro trimestre de 2026 também mais que triplicou em relação ao ano anterior, embora a AM Best observe que os resultados do primeiro trimestre de 2025 foram significativamente afetados pelos incêndios florestais na Califórnia (foto).
O relatório também destaca o fortalecimento contínuo da posição de capital das seguradoras mútuas. Pelo terceiro ano consecutivo, as mútuas classificadas pela AM Best aumentaram seu superávit, com 2025 registrando o maior aumento anual – US$ 64 bilhões – elevando o superávit total para US$ 468 bilhões.
O crescimento dos prêmios líquidos moderou para 5% em 2025, aproximando-se das médias históricas pré-pandemia, uma vez que as taxas dos anos anteriores se mostraram adequadas. Ao mesmo tempo, a inflação social continuou a pressionar as seguradoras mútuas, com os mercados de responsabilidade civil e acidentes pessoais se tornando ainda mais restritivos.
A AM Best também identifica diferenças entre seguradoras mútuas maiores e menores. Embora as mútuas maiores tenham uma influência substancial nos resultados gerais do índice devido ao seu tamanho, as mútuas menores tendem a ter um desempenho melhor considerando apenas o índice de sinistralidade.
Segundo a AM Best, o foco em nichos de mercado ou mercados locais, o forte relacionamento com agentes independentes e a maior retenção de clientes podem impulsionar o desempenho, embora as seguradoras menores possam estar mais expostas à volatilidade relacionada ao clima devido à maior concentração de riscos geográficos.
Fonte: The Co-op News com adaptações da MundoCoop
